미국 ETF TSII 배당금과 주가전망

TSII는 REX Shares에서 출시한 “REX TSLA Growth & Income ETF”로, 2025년 6월에 개시된 비교적 신생 ETF입니다. 이름 그대로 테슬라(TSLA) 기반의 성장성과 현금수익(배당)을 결합하려는 전략을 표방하며, 운용규모는 수천만 달러 수준으로 빠르게 확대되는 추세입니다.

 

TSII 개요와 핵심 특징

• 기본 정보: TSII는 미국 Cboe에 상장된 ETF로, 발행사 REX와 유통 파트너 Foreside가 참여합니다. 운용자산은 약 3,200만~4,200만 달러 수준이며, 지수 추종형이 아닌 독자 전략을 구사하는 점이 특징입니다.
• 전략 특성: 공식적으로 특정 지수 추종이 아닌 “No Underlying Index”로 표기되어 있으며, 테슬라 기반의 성장·인컴 결합형 전략으로 포지셔닝되어 있습니다.
• 비용과 유동성: 총보수는 약 0.99%로 일반 지수형 ETF보다 높은 편이며, 거래량은 일평균 수만~수십만 주 수준으로 꾸준합니다.

 

배당금 구조와 지속 가능성

• 배당 빈도: TSII는 ‘지급형(Distributes)’ 구조로 배당을 정기적으로 분배합니다. 시장에서는 매주 배당을 지급하는 주배당 레버리지/커버드콜 전략 ETF 묶음 중 하나로 인식되고 있습니다.
• 배당 수준: 최근 12개월 누적 배당금은 약 7.6963로 집계되며, 표시된 배당수익률은 약 29% 전후(표시 기준 29.04%~31.39%)로 매우 높은 수준입니다. 다만 이러한 수익률은 전략 특성(옵션 프리미엄, 분배금 내 자본환급 포함 가능성 등)에 따라 변동 폭이 클 수 있습니다.
• 지속 가능성 판단 포인트:
  • 현금흐름의 원천: 옵션 프리미엄과 포지션 관리에서 발생하는 인컴 성격의 현금흐름이 핵심입니다.
  • 테슬라 변동성: 기초자산(또는 전략의 초점)인 테슬라의 주가 변동이 크면 프리미엄 수취·재설정(롤링) 성과가 달라질 수 있습니다.
  • 분배 구성: 분배금에 자본환급(ROC)이 포함될 가능성을 염두에 두시고, 세후 수익과 원금 보전 관점에서 분배 성격을 확인하시는 것이 바람직합니다.

 

주가 전망 3가지 핵심 분석

• 핵심 1: 테슬라 민감도와 변동성 리스크
  • 요지: TSII의 성과는 테슬라 관련 노출과 옵션 전략에 크게 좌우됩니다. 테슬라의 실적, 생산·수요 모멘텀, 금리·유동성 환경, 전기차 경쟁 구도 변화 등은 TSII의 인컴 창출과 주가 변동성에 직접적인 영향을 줍니다.
  • 전망 포인트: 테슬라의 변동성이 확대될 경우 인컴 기회(프리미엄)는 커질 수 있으나, 가격 변동성 또한 동반될 가능성이 높습니다. 보수적 접근을 원하시면 분산 및 포지션 크기 관리가 유효합니다.
• 핵심 2: 옵션 인컴 전략의 양면성
  • 요지: 커버드콜 성격의 전략은 하락 방어(프리미엄 확보)에는 유리하지만, 급등 국면에서 상방 수익이 캡(제한)될 수 있습니다. 즉, 배당(분배) 안정성과 자본이익 극대화 사이의 트레이드오프가 존재합니다.
  • 전망 포인트: 횡보·완만한 우상향 국면에서는 분배금이 포트폴리오에 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 반면 대세 상승 초기에 상방 캡으로 인해 상대적 초과수익이 제한될 수 있습니다.
• 핵심 3: 펀드 규모와 비용 구조의 영향
  • 요지: 신생 펀드로서 AUM 확대는 유동성 개선과 스프레드 축소에 긍정적입니다. 다만 총보수(약 0.99%)는 지수형 ETF 대비 높아 장기 보유 시 비용 부담이 누적될 수 있습니다.
  • 전망 포인트: 운용규모 확대로 거래 효율이 개선되면 괴리율·스프레드 리스크가 완화될 수 있습니다. 비용은 전략의 특성(적극적 옵션 운용)에 대한 대가로 이해하시되, 동일 테마 내 대안과 비교 검토가 유효합니다.

 

현재 가격대와 시장 포지션

• 가격 구간: 최근 종가는 약 25~26 달러 범위에서 등락하고 있으며, 52주 범위는 대략 20.04 ~ 30.39 달러로 집계됩니다. 이는 신생 ETF의 가격 발견 과정과 테슬라 및 옵션 프리미엄 환경을 반영한 결과로 볼 수 있습니다.
• 지표 체크: 거래량은 수만 ~ 수십만 주, 운용자산은 수천만 달러로 확장 중입니다. 표시 배당수익률은 29 ~ 31%대 수준으로 고배당 성격이 뚜렷합니다. 다만 이 수치들은 시장 상황과 분배 정책에 따라 수시로 변동될 수 있으니 최신 공시를 확인하시기 바랍니다.

 

2025.02.04 - [분류 전체보기] - 집에서 수익 창출하는 방법

집에서 수익 창출하는 방법

 

투자 시 체크 포인트

• 분배 구조 확인: 배당·분배의 원천(옵션 프리미엄/자본환급 포함 여부), 세후 수익, NAV와 괴리 등을 정기적으로 점검하십시오.
• 테슬라 이벤트 캘린더: 실적 발표, 생산·인도량, 주요 제품 로드맵, 규제·보조금 변화 등 테슬라 이슈가 TSII 변동의 주요 동인이 됩니다.
• 비용과 대안 비교: 총보수 0.99%와 전략의 장단점을 동일 테마 ETF와 비교해 보시고, 포트폴리오 내 비중을 보수적으로 설정하는 것이 바람직합니다.
• 유동성 모니터링: 거래량·스프레드, AUM 추세를 확인하여 매수·매도 실행 리스크를 줄이십시오.

 

TSII는 테슬라 중심의 인컴 전략으로 높은 분배 매력을 제공하는 동시에, 테슬라 변동성과 옵션 전략 특유의 상·하방 특성을 함께 갖는 ETF입니다. 분배의 안정성과 자본이익의 잠재력 사이에서 균형을 찾는 접근이 필요하며, 비용 구조와 유동성, 분배 성격(ROC 가능성)까지 종합적으로 검토하신다면 보다 합리적인 의사결정이 가능하실 것입니다.